Zweitmarktpolicen von Fidelity of Georgetown Inc.

In Zeiten von Inflation und grossen Schwankungen an den Kapitalmärkten wird es für Anleger zunehmend schwieriger, angemessene Renditen auf ihr Vermögen zu erzielen, ohne dabei ein hohes Risiko einzugehen. Als Absicherungsinstrument für das Alter gewinnt die Bedeutung von US-Zweitmarktpolicen weltweit stetig an Bedeutung. Der Handel, der seit 1911 existiert und heute streng reguliert ist, hat ein enormes Marktpotenzial von etwa 160–200 Milliarden US-Dollar pro Jahr, mit stark wachsender Tendenz aufgrund der Babyboomer-Generation.

Geld anlegen mit garantiertem Ertrag

US-Zweitmarktpolicen, auch US Life Settlements genannt, sind amerikanische Risikolebensversicherungen, die von den Versicherten nicht mehr benötigt werden. Statt sie wertlos zu stornieren oder nur einen geringen Rückkaufswert zu erhalten, haben Versicherte die Möglichkeit, ihre Police auf dem streng regulierten US-Zweitmarkt zu verkaufen. So entsteht aus einer klassischen Risikolebensversicherung eine US-Zweitmarktpolice.

Erfahrung zählt

Unser erfahrener US-Geschäftspartner Fidelity of Georgetown Inc. ist seit über 25 Jahren im Handel mit US-Zweitmarktpolicen aktiv. Gemeinsam mit seinen Partnern hat er Policen im Wert von über 2,5 Milliarden US-Dollar abgewickelt und massgeblich zur Regulierung und Gesetzgebung des amerikanischen Marktes beigetragen. Als Pioniere des heutigen US-Zweitmarkt-Geschäfts verfügen sie über einen einzigartigen Marktzugang. Das Angebot der Policen umfasst Lebenserwartungen zwischen 24 und 80 Monaten. Fidelity of Georgetown Inc. bietet ausschliesslich Policen von US-Lebensversicherungsgesellschaften an, die von der anerkannten Rating-Agentur A.M. Best mit B+ oder besser bewertet sind.

Wie funktioniert der Zweitmarkt?

Der Handel mit Risikolebensversicherungen auf dem US-Zweitmarkt wächst seit 1911 stetig. Investoren erwerben gebrauchte Lebensversicherungspolicen von Versicherten, die ihre Policen nicht mehr benötigen. Dieses Angebot richtet sich sowohl an private als auch institutionelle Investoren, die das Bezugsrecht der Police zu einem diskontierten Preis der garantierten Versicherungsleistung erwerben. Im Gegenzug erzielen Verkäufer einen deutlich höheren Preis als den Rückkaufswert der Versicherung. Bei Eintritt des Versicherungsfalles erhält der Investor die garantierte Auszahlung der Versicherungsgesellschaft.

Warum verkaufen Versicherte ihre Police?

US-Lebensversicherungen werden in der Regel zur Absicherung individueller Risiken und ausschliesslich für die Hinterbliebenen abgeschlossen. Verändern sich die persönlichen Lebensumstände der Versicherungsnehmer, besteht möglicherweise kein Bedarf mehr an der Aufrechterhaltung des Vertrages oder die Versicherungsprämien sind nicht mehr finanzierbar. Seit 1911 haben Versicherte das Recht, die Versicherung an Dritte zu verkaufen, anstatt die Police zu stornieren und nur einen niedrigen oder gar keinen Rückkaufswert zu erhalten. Durch den Verkauf der Police erzielen sie immer einen höheren Betrag als bei der Kündigung beim Versicherer. Oft ist der Verkauf der Risikolebensversicherung die letzte Möglichkeit für US-Bürger, Kapital für Essen, medizinische Leistungen, betreutes Wohnen oder Pflegedienste zu generieren.

Krisenresistent und bewährt

Unbeeindruckt von Börsencrashs, Weltkriegen, Länder- und Finanzkrisen, Epidemien oder Naturkatastrophen bestehen US-Zweitmarktpolicen seit über 110 Jahren. Neben ihrer Krisenresistenz zeichnen sie folgende Merkmale aus:

Keine Korrelation mit Zins-, Aktien- und Immobilienmärkten

• Optimieren das Risiko- und Ertragsprofil im Portfolio
• Plausibilitätsprüfung der Gutachten durch Fachärzte aus der Schweiz
• Auszahlungen von US-Lebensversicherungen und -Zweitmarktpolicen sind unanfechtbar
• Hohe garantierte Auszahlungsbeträge aus Versicherungsleistungen von marktführenden US-Versicherungsgesellschaften
• Direktinvestments in einzelne Policen – Kein Agio, keine Managementgebühren
• Beliebte Anlageform von institutionellen Investoren (z.B. Pensionskassen)

Fazit

Die US-Zweitmarktpolicen sind sowohl für Investoren als auch für Versicherungsnehmer von Vorteil – unabhängig von der Entwicklung an den Aktienmärkten und globalen Wirtschaftskrisen. Investoren ermöglichen den Verkäufern der Police, in einem entscheidenden Augenblick ihres Lebens Ziele zu verfolgen, die sie ohne diese Transaktion nicht oder nicht mehr hätten erreichen können. Da die garantierte Versicherungssumme in jedem Fall fällig wird und nur der genaue Zeitpunkt offen ist, bieten Zweitmarktpolicen garantierte Erträge, die weit über den Werten am Kapitalmarkt liegen. US-Zweitmarktpolicen verbessern das Risiko-Ertrags-Profil in jedem Portfolio und sind somit ein Gewinn für alle Beteiligten. Diese Anlageform zählt bislang zu den „geheimen“ Investments der Finanzbranche.

" Jährlich verfallen in den USA Lebens- und Risikolebensversicherungen im Wert von über 100 Milliarden Dollar. Der US Life Settlement-Markt ist der Sekundärmarkt für Lebensversicherungen, auf dem Versicherungsnehmer ihre unerwünschten oder nicht benötigten Lebensversicherungspolicen an Investoren verkaufen. "

Eine Zweitmarktpolice ist eine Lebensversicherungspolice, die vom ursprünglichen Versicherungsnehmer aus persönlichen Gründen vor Ablauf der Versicherungszeit verkauft wird. Ein Investor erwirbt diese Policen zu einem Preis, der unter dem Auszahlungswert liegt (aber über dem geringen Rückkaufs wert), und bietet sie als Investition für Kapitalanleger auf dem Markt an. Die Policen werden häufig in Anteile aufgeteilt, um sie für verschiedene Investoren attraktiv zu machen.

Im Gegensatz zu der Schweiz und Deutschland, wo kapitalbildende Lebensversicherungen üblich sind und auch während der Laufzeit ausgezahlt werden können, sind in den USA die meisten Lebensversicherungen Risikolebensversicherungen. Diese Zahlen im Todesfall des Versicherten eine Summe aus, um die Hinterbliebenen finanziell abzusichern. Eine Police ist dabei die Urkunde, die den abgeschlossenen Versicherungsvertrag dokumentiert.

Um an US Life Settlement Policen zu gelangen, können US-Bürger ihre Lebensversicherungspolicen über lizenzierte Anbieter für US Life Settlements verkaufen. Der Prozess beginnt damit, dass der Versicherungsnehmer sich an einen solchen Anbieter wendet. Der Anbieter führt zunächst eine juristische Prüfung der angebotenen Police durch, um sicherzustellen, dass im Fall des Versicherungsfalls die Versicherungssumme auch tatsächlich an den Investor ausgezahlt werden kann.

Nach der juristischen Prüfung wird ein medizinisches Gutachten in Auftrag gegeben. Der Versicherte gibt dabei seine Zustimmung zur Entbindung der ärztlichen Schweigepflicht, damit der Gutachter Einsicht in seine Krankengeschichte nehmen kann. Basierend auf der medizinischen Vorgeschichte und dem aktuellen Gesundheitszustand des Versicherten erstellt der Gutachter eine Prognose zur voraussichtlichen Lebenserwartung. Diese Prognose wird durch Erfahrungswerte und verschiedene statistische Modelle gestützt. .

Auf Grundlage dieser Informationen wird dann entschieden, zu welchem Preis die Police angeboten wird und ob sie für Investoren attraktiv ist. Dieser Prozess stellt sicher, dass sowohl die rechtlichen als auch die medizinischen Aspekte sorgfältig geprüft werden, bevor die Police als Investment angeboten wird.

Obwohl es sich um eine sehr ungewöhnliche Kapitalanlage handelt, ist das kalkulierbare Risiko bei dieser Anlageform äusserst gering.

Folgende Risiken werden vor Vertragsabschluss durch den Investor ausgeschlossen:

1. Rechtliche Plausibilitätsprüfung: Bevor eine Police vom Provider gekauft wird, erfolgt eine Prüfung durch einen externen Gutachter auf ihre rechtliche Plausibilität. Alle Aspekte wie Abtretung, Verpfändung und Ausschluss von Rechten Dritter werden gründlich untersucht, bevor das medizinische Gutachten in Auftrag gegeben wird.

2. Ärztliche Zweitmeinung: Die amerikanischen Gutachter (Medical Underwriter) sind Mitglieder der Life Insurance Settlements Association (LISA) und vergleichbar mit unabhängigen Gutachtern in Deutschland. Um das Restrisiko weiter zu minimieren, werden die medizinischen Befunde des Versicherten auch von deutschen, österreichischen oder schweizerischen Medizinern unabhängig überprüft. Erst wenn diese Ärzte zu ähnlichen Ergebnissen wie ihre amerikanischen Kollegen kommen, wird die Police gekauft.

3. Suizid: Policen, die vom Provider gekauft werden, bestehen oft schon seit Jahrzehnten. Im Falle eines Selbstmords des Versicherten wird die vereinbarte Versicherungsleistung zu 100% ausgezahlt, sofern der Vertrag mindestens zwei Jahre besteht. Verträge mit weniger als zwei Jahren Laufzeit werden grundsätzlich nicht erworben.

4. Transparenz des Gutachters: Vor dem Verkauf seiner Police kann der Versicherungsnehmer das ärztliche Gutachten von einem Arzt seines Vertrauens überprüfen lassen, um sicherzustellen, dass die Lebenserwartung korrekt berechnet wurde.

5. Garantie des Versicherungsfalls: Das medizinische Gutachten prognostiziert die Lebenserwartung des Versicherten. Durch eine zusätzliche "Sicherheitszone" von 24 Monaten über der errechneten Lebenserwartung ist es theoretisch ausgeschlossen, dass der Versicherungsfall nicht innerhalb dieser Zeit eintritt.

6. Makler: Im Versicherungsfall wird die garantierte Versicherungssumme von der Versicherungsgesellschaft an eine beauftragte Treuhand-Bank ausgezahlt. Lebensversicherungen zahlen unabhängig von Krisen, Markt- und Zinsschwankungen aus. In 150 Jahren amerikanischer Versicherungsgeschichte gab es keinen Fall, in dem die geprüfte Police nicht zu 100% ausgezahlt wurde.

7. Bank als Treuhänderin: Jeder Zahlungsverkehr in diesem Geschäft wird von einer Bank als Treuhänderin überwacht, die der US-Aufsichtsbehörde SEC unterliegt, ähnlich wie die BaFin in Deutschland. Die Aufgaben der Bank umfassen die Kontrolle der Geldeingänge, die Verwahrung der Prämienreserve, die Zahlung von Prämien an die Versicherungsgesellschaft und die Auszahlung der Versicherungssummen an die berechtigte Bank. Die Erlöse aus den Policen werden nach Anteilen auf die Investoren verteilt.

Diese Massnahmen und Kontrollen minimieren die Risiken für Investoren deutlich und machen den Zweitmarkt für Lebensversicherungen zu einer vergleichsweise sicheren Kapitalanlage.